“新能源业绩这么好，还这么跌，有点看不懂。”红星资本局注意到，5月13日凌晨，“私募大佬”但斌发微博称，他和一位某大型公募基金董事长聊天，对方对此表示疑惑。

两人还感慨，“现在A股的炒（作）风是愈演愈烈，很多公募基金的基金经理都会跟着风口跑，不跟跑业绩不行；追风口投资，原则和信仰又会出问题。”

↑截图自但斌微博

(资料图)

但斌微博所言的公募基金经理“两难”现象，的确在今年一季度上演。红星资本局注意到，从公募基金今年一季报来看，有不少之前重仓新能源的基金经理，出现投资风格“漂移”，“出逃”新能源板块的现象。

面对新能源板块的“跌跌不休”，有的基金经理减持新能源之后，AI成为主要加仓方向，因此获得不错的调仓收益；也有依然坚守的基金经理，顶着基金业绩亏损和被基民指责的压力。

海富通基金公司的基金经理吕越超，就被媒体称为“一季度激进调仓的基金经理”。此前，他主要布局新能源，今年一季度几乎清仓了新能源板块的持仓，换成AI板块。截至一季度末，吕越超管理的产品总规模达56亿元，所有产品全部盈利。

以吕越超在管规模最大的海富通股票混合（519005.OF）为例，红星资本局对比2022年年报和2023年一季报公布的十大重仓股来看，没有一只股票重合。

该基金2022年年报的十大重仓股是，鹏辉能源（300438.SZ）、派能科技（688063.SH）、昱能科技（688348.SH）、德业股份（605117.SH）、意华股份（002897.SZ）等，基本为新能源板块公司。

↑截图自海富通股票混合2022年年报

吕越超在2022年年报中表示，在2022年的操作中，海富通股票混合重点围绕泛新能源和重新定义汽车两条主线。展望2023年，本基金将围绕泛新能源、科技成长、新兴消费等方向重点布局。

而在海富通股票混合今年一季报的十大重仓股中，已找不到新能源的身影。

海富通股票混合今年一季报显示，十大重仓股为昆仑万维（300418.SZ）、三六零（601360.SH）、蓝色光标（300058.SZ）、寒武纪-U（688256.SH）、科大讯飞（002230.SZ）等，所属行业是信息传输、软件和信息技术服务业的股票。image.gif

↑截图自海富通股票混合一季报

对于调仓动作，吕越超在该基金一季报表示，“在一季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能源板块的配置权重，较好地把握了TMT板块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。”

报告期内，海富通股票混合净值增长率为9.85%，同期业绩比较基准收益率为4.03%，基金净值跑赢业绩比较基准5.82个百分点。

吕越超管理的海富通先进制造股票A/C（008085.OF，008084.OF）、海富通科技创新混合A/C（009025.OF，009024.OF）等基金产品，也出现了减持新能源，调仓AI的情况。

另一个在一季度大幅减持新能源而引发关注的是，农银汇理基金管理有限公司的基金经理邢军亮。

以农银行业轮动混合A（660015.OF）为例，2022年年报披露，制造业占基金资产净值比例为76.07%，信息传输、软件和信息技术服务业占比为5.78%。而今年一季报显示，制造业占比缩减至46.42%，信息传输、软件和信息技术服务业占比增至29.51%。

对比2022年年末和今年一季末，农银行业轮动混合A十大重仓股的变动，红星资本局发现，除了人福医药（600079.SH）和金山办公（688111.SH）还在十大重仓之外，其他8只重仓股也换了。且排在重仓前列的不再是新能源板块股票。

↑截图自农银行业轮动混合一季报

邢军亮在农银行业轮动混合A今年一季报中表示，3月下旬后，市场主线开始向“数字经济”方向快速聚焦。科技科创仍是主线，并有望从以新能源、半导体、军工等为代表先进制造业，进一步向未来数年重点发展的生物医药、基础软硬件、数字经济等领域扩散。

至于上述基金一季度的良好业绩表现，能否延续至二季度，以及基金经理二季度的如何决策，红星资本局也将持续关注。